Il y a eu un flot d’alertes fiable sur l’augmentation des emprunts d’entreprises et d’entreprises à risque, mais il n’ya pas beaucoup de clarté quant à la gravité du danger. Ce qui est préoccupant, c’est le secteur des prêts financiers à effet de levier, d’une valeur supérieure à 1 billion de dollars. C’est le jargon de Walls Road, qui propose des options de prêt très attentives aux entreprises dont les finances sont solides. Les représentants de la Réserve gouvernementale et des institutions financières du Centre-Ouest ont attiré l’attention sur l’augmentation de la dette personnelle des entreprises et des entreprises, ainsi que sur la détérioration des besoins de financement. Les prêts sont souvent combinés en des titres appelés obligations de prêt financier garanties (CLO). Beaucoup de chiens de garde font attention à ne pas réitérer la crise de 2007-2008, car une grande partie de la dette personnelle n’est pas organisée par les banques. Mais cela crée un autre problème: les régulateurs centrés sur les institutions financières travaillent surtout la nuit pour déterminer les risques et la manière dont ils pourraient se répercuter sur le processus financier lorsque le système économique se détériorera. L’une des principales sources de stress est que les entreprises plus que endettées peuvent être confrontées à une anxiété importante et, dans certains cas, à une insolvabilité, à des carrières menaçantes et à une aggravation du ralentissement qui s’ensuit. «J’aide généralement à me rappeler personnellement que l’inclusion du meilleur décideur politique avec les points de vue, les données et les ressources les plus aboutis était essentiellement masquée par l’ampleur et l’ampleur de la tourmente immobilière», affirme Mark Spindel, représentant en chef des investissements chez Potomac Stream Capital d’investissement. «Les emprunts personnels et les dettes d’entreprise ne sont généralement pas des maisons, mais c’est peut-être beaucoup plus répandu que nous le croyons.» Les étudiants du Collège seront familiarisés avec les aspects du marché des prêts bancaires avec effet de levier. Avec des taux d’intérêt très bas, les traders sont en mesure de prendre des risques accrus pour avoir augmenté. Cela fait beaucoup d’argent conçu pour le financement, ce qui rend en réalité beaucoup plus simple d’acquérir des organisations solvables moins chères. Plutôt que de garder vos prêts personnels risqués dans leurs comptes, les fournisseurs de prêts les offrent généralement à des gestionnaires d’outils qui les traitent en valeurs mobilières (CLO), qui sont commercialisées auprès de traders, notamment de sociétés d’assurance et de fonds de couverture. Les recettes des CLO les plus risquées peuvent être consommées à 9% par an. Parallèlement au développement du financement à effet de levier, les politiques des prêteurs postérieures à la crise ont permis d’améliorer la situation des sociétés de prêt fictif – des entreprises fiscales qui ne sont pas gouvernées comme des institutions bancaires. Le marché des prêts à effet de levier a plus que doublé depuis 2012. La prise de risque pourrait facilement s’aggraver: la demande des consommateurs pour des options de prêt à effet de levier diminuant cette année en cours, ceux qui recherchent encore des prêts sont déjà capables de prendre des phrases plus souples. Selon Moody’s Brokers Services, la protection des prêts personnels destinés à protéger les prêteurs des défaillances figure parmi les plus faibles. Et les sociétés de prêt ont commencé à accepter des projections beaucoup plus intenses d’avantages en termes de coûts et de bénéfices pour les entreprises en quête de prêts. N’oubliez pas que les hypothèques sur l’habitation sont sans affirmation de revenu?